Piper Sandler, e.l.f. Beauty’yi düşürdü, yavaşlayan temel büyüme ve kâr marjı baskısı görüyor
Investing.com – Piper Sandler, PerÅŸembe günü müşterilerine gönderdiÄŸi bir notta e.l.f. Beauty’yi Ağırlık Ãœstü’nden Nötr’e düşürdü. Firma, organik büyümedeki yavaÅŸlama ve azalan kârlılığın hisse senedi deÄŸerlemesini baskılayabileceÄŸini belirtti.
Firma ayrıca ELF için fiyat hedefini 150 dolardan 100 dolara indirdi.
Analist Anna Andreeva şöyle yazdı: “ELF’i Nötr’e düşürüyoruz ve fiyat hedefimizi 100 dolara indiriyoruz.” Andreeva, Rhode’daki momentumun güçlü kalmaya devam ettiÄŸini belirtirken, “2026 mali yılı için temel ELF’te ima edilen %3-4 satış büyümesi hayal kırıklığı yaratıyor ve premium bir çarpanı hak etmiyor” dedi.
Andreeva ayrıca “Kârlılık da yeniden ayarlanıyor, EBITDA marjı 200+ baz puan düşüş için rehberlik ediyor” diye ekledi.
Piper Sandler’a göre, düşürme kararı şirketin temel işindeki dengesiz performans dönemini takip ediyor.
Andreeva şöyle dedi: “Fiyat artışlarını uygulamakta daha yavaÅŸ olan perakendecilere yapılan sevkiyatlardaki duraksamalar, temel ELF’teki düşüşün büyük kısmını oluÅŸturdu.” Ayrıca ABD satışlarının geçen çeyrekte muhtemelen yaklaşık %4 düştüğünü ekledi.
Tüketim eÄŸilimleri son zamanlarda iyileÅŸmiÅŸ olsa da, firma “ELF’in aslında daha büyük pazar payı kazanımları saÄŸlamak için yeterince yenilik yapıp yapmadığını” sorguladı.
Uluslararası büyüme de yavaÅŸladı. Piper, “2026 mali yılının ilk çeyreÄŸinde %30 büyümenin ardından, Uluslararası büyüme %2’ye yavaÅŸladı, bu da yakın tarihte en düşük rakam” dedi. Bununla birlikte, Avrupa ve Orta DoÄŸu’daki yeni dağıtım kanalları yılın ikinci yarısında yardımcı olabilir.
Andreeva, hisse senedinin “2026 mali yılı rehberliÄŸinde 32x (ve 2027 mali yılı tahminimizde 30x) ile hala pahalı olduÄŸunu” düşünüyor. Temel satışlarda bir toparlanma veya kârlılıkta iyileÅŸme olmadan, “çarpanın daha düşük seviyelere gerileyebileceÄŸini” uyardı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
