Investing.com — RBC Capital Markets, Cuma tarihli notunda küresel hibrit çalışma eğiliminin International Workplace Group Plc (LON:IWG) (IWG) şirketini önümüzdeki yıllarda büyük hissedar ödemeleri yapabilecek güçlü bir konuma getirdiğini belirtti.
Aracı kurum, Regus dahil olmak üzere çalışma alanı markalarını işleten IWG’nin, sermaye gerektirmeyen gelecekteki büyüme stratejisinden faydalanmasının beklendiğini kaydetti.
Genişleme, şirket bünyesindeki lokasyonlara kıyasla daha az sermaye harcaması gerektiren ve tekrarlayan ücret geliri üreten Yönetilen ve Franchise segmenti tarafından yönetilecek.
RBC, bu değişimin yanı sıra düşen amortisman maliyetleri ve daha düşük vergi oranının kazanç büyümesini hızlandırması gerektiğini söyledi.
Kurum, 2025 ile 2030 arasında düzeltilmiş FAVÖK için %8’lik bileşik yıllık büyüme oranı, faaliyet karı düzeyinde %20’ye ve hisse başına kazanç satırında %26’ya yükseleceğini öngörüyor.
Rapor, IWG’nin önümüzdeki beş yıl içinde yaklaşık 1,6 milyar dolar serbest nakit akışı üretebileceğini, bunun da piyasa değerinin yaklaşık %58’ine eşit olduğunu öngördü.
RBC, bu nakdin çoğunluğunun temettüler ve geri alımlar yoluyla hissedarlara iade edilmesinin muhtemel olduğunu belirtti.
Sadece 2025 yılında, IWG’nin temettülerden sonra 126 milyon sterlin serbest nakit akışı üretmesi bekleniyor. Bu, yıl sonuna kadar tamamlanması planlanan 130 milyon dolarlık hisse geri alım programı ile destekleniyor.
RBC, 2030 yılına kadar mevcut piyasa değerinin %50’sinden fazlasının yatırımcılara iade edilebileceğini tahmin etti.
IWG’nin mevcut geri alım ve temettü programı, şirketin RBC’nin “bir tür nakit makinesi” olarak adlandırdığı dönüşümünü vurguluyor. Bu durum, şirketin dalgalı karlar ve ağır sermaye yatırımlarıyla karşı karşıya kaldığı önceki yıllarla tezat oluşturuyor.
RBC, IWG hisseleri için fiyat hedefini 215p’den 260p’ye yükseltti ve “outperform” notunu korudu.
Aracı kurum, olumlu arka planın hibrit çalışma adaptasyonu ve devam eden ekonomik belirsizlik nedeniyle esnek ofislere yönelik sürdürülebilir talebi içerdiğini belirtti. Bu faktörlerin her ikisi de şirketleri kısa vadeli, esnek alan çözümlerini tercih etmeye teşvik ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
