Investing.com — Goldman Sachs, marj baskıları ve 2026 için daha yavaş büyüme beklentisi nedeniyle PayPal Holdings Inc’i Sat tavsiyesine düşürdü ve 70 dolar hedef fiyat belirledi.
Banka, PayPal’ın gelecek yıl devam eden faiz oranı baskıları, önceki kredi ürünü avantajlarının azalması ve Braintree’deki hedefli fiyatlandırma faydalarının solması dahil olmak üzere birçok zorlukla karşı karşıya olduğunu belirtti.
Goldman Sachs ayrıca, özellikle Almanya’da ve ABD gümrük tarifeleri ve de minimis kesintileri ortamında, markalı ödeme sisteminin benimsenmesini hızlandırmadaki zorlukların yanı sıra rakip dijital cüzdanlardan gelen sürekli rekabeti de vurguladı.
Analistler şöyle yazdı: “Ana işletmede bir hızlanma olmadan, 2026’da çeşitli geçici avantajların sona ermesi ve devam eden faiz oranı zorlukları, işlem marjı büyümesinin mevcut beklentilerin altında kalmasına yol açabilir.”
Goldman şimdi 2026 işlem marjı büyümesini yaklaşık yüzde 3 olarak tahmin ediyor, bu da piyasa beklentisi olan yaklaşık yüzde 5’in altında.
Aracı kurum ayrıca, PayPal’ın pazarlama girişimlerine yönelmesiyle artan işletme giderlerine dikkat çekti ve şimdi-al-sonra-öde ürünlerinde yakın zamanda yapılan yüzde 5’lik promosyon hamlesini örnek gösterdi. Goldman, bunun hisse başına kazanç üzerinde daha fazla baskı yaratacağını ve riskin aşağı yönlü olduğunu öngörüyor.
Bu düşüş, Goldman’ın teknoloji ve ödeme şirketlerini daha geniş çapta yeniden değerlendirmesi kapsamında geliyor. Banka, son sonuçlardan bu yana ortalama hisse senedi kapsamında yaklaşık yüzde 5’lik bir düşüşün ardından, yatırımcıların dördüncü çeyrek kazançlarına temkinli yaklaştığını belirtti.
Banka ayrıca Marqeta Inc’i de Sat tavsiyesine düşürürken, FIS, Tost ve Globe Life dahil olmak üzere kısa vadeli görünümlerin yapıcı kaldığı bir dizi ismi belirledi.
Goldman’ın not düşürmesi, 2026 öncesinde dijital ödemelerde marj baskıları ve yavaşlayan büyüme konusunda artan yatırımcı endişelerini vurguluyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
