Investing.com — UBS’in son analizine göre, Avrupa kimya sektöründe kısa pozisyonlar Ekim ayında artış gösterdi. Sektör, Eylül ayına kıyasla biraz daha fazla kısa pozisyonlandı.
Sektörün ortalama kalabalıklaşma puanı Ekim’de -1,4 puana ulaştı. Bu rakam Eylül ayında -1,0 puandı. Bu durum, yatırımcıların Avrupa kimya hisselerinde net kısa pozisyonda olduğunu gösteriyor.
Alt sektörler arasında, Tüketici Kimyasalları -1,1 puanla net kısa bölgeye geçti. Bu, Mayıs 2024’ten bu yana alt sektörün ilk kez negatif olduğunu işaret ediyor. Çeşitlendirilmiş Kimyasallar -3,7 puanla net kısa pozisyonda kalırken, Özel Kimyasallar 0,5 puanla net uzun bölgede kaldı.
Tarım sektörü -0,5 puanla yeniden net kısa pozisyona geçti. Dağıtım ise -9,4 puanla net kısa pozisyonda kalmaya devam etti.
UBS verilerine göre, en kalabalık uzun pozisyonlar sırasıyla Johnson Matthey PLC (LON:JMAT), Umicore SA (EBR:UMI) ve DSM Firmenich AG (AS:DSFIR) oldu. Kısa tarafta ise, BASF SE NA O.N. (ETR:BASFN) en kalabalık kısa pozisyon olurken, bunu Brenntag AG (ETR:BNRGn) ve Wacker Chemie O.N. (ETR:WCHG) takip etti.
Ekim ayı boyunca sadece Lonza Group AG (SIX:LONN) ve Sika AG (BS:SIKAz) pozitif kalabalıklaşma momentumu gösterdi. Buna karşılık IMCD NV (AS:IMCD), Solvay SA (EBR:SOLB), Novonesis, AAK AB (ST:AAK), Covestro AG (ETR:1COVG) ve Syensqo SA (EBR:SYENS) negatif momentum sergiledi.
UBS analistleri, son yatırımcı görüşmelerine kıyasla bazı sürprizler olduğunu belirtti. BASF, yatırımcı görüşmelerinde daha nötr bir hava olmasına ve 2025 rehberliğini yeniden onaylamasına rağmen en kalabalık kısa pozisyonlardan biri olmaya devam ediyor. DSM-Firmenich’in net uzun bölgeye daha derinlemesine geçmesi, hedge fonların düşen vitamin fiyatları konusunda artan ihtiyatı göz önüne alındığında beklenmedik bir durum oldu.
Air Liquide SA (EPA:AIRP) yatırımcıları, düşük hacim büyümesine rağmen mevcut değerlemenin geçmişe kıyasla durumunu sorgulamaya devam ediyor. Buna rağmen hisse, Ekim ayında uzun bölgeye daha fazla ilerledi.
Bu pozisyonlanma, UBS’in sektöre yönelik savunmacı görüşüyle genel olarak tutarlı. Banka, özellikle döngüsel segmentler için önümüzdeki çeyreklerde hacim büyümesine dair çok az kanıt görüyor. Üçüncü çeyrek sonuçları, yönetim ekiplerinin sınırlı sipariş defteri görünürlüğü bildirmesiyle bu değerlendirmeyi değiştirmek için çok az neden sunuyor.
UBS, yakın vadede sektör için savunmacı bir duruş önermeye devam ediyor. Tüketici Kimyasalları ve Endüstriyel Gazlar, bankanın en çok tercih ettiği alt sektörler olmayı sürdürüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
